当2025年底新能源汽车“免征”购置税的政策窗口正式关闭，2026年首月的中国车市便被置于一个独特的观察视角之下。这不仅是政策“换挡”后的第一个完整销售月，更是在行业经历连续数年高烈度“内卷”后，审视市场内生动力与结构韧性的关键节点。

2月1日，随着多家主流车企陆续发布1月销量数据，人们却意外发现，环比普遍下滑的冰冷数据，与同比大面积增长的暖意并存。根据乘联分会综合预估，1月乘用车市场零售量约为180万辆，环比下降20.4%，但同比实现了0.3%的增长。

这份“开门红”成绩单的底色，远非简单的增长或下滑可以定义。它更像一次压力测试，揭示了在补贴政策退坡、需求周期性波动之下，中国汽车产业不同阵营的真实成色与应变策略——数字的波澜之下，一场深刻的市场格局重塑与竞争模式转型，正在悄然加速。

市场扫描：同比微增背后的阵营分化与格局初变

1月作为传统销售淡季，在多个特殊因素叠加影响下，市场呈现了复杂的运行特征。根据乘联会数据，整个月乘用车零售量环比下降20.4%，同比仅微增0.3%，基本保持稳定。

相对而言，新能源汽车的下滑较为明显。1月1日至11日，新能源汽车零售量同比暴跌38%，环比下降67%，渗透率一度降至35.5%。尽管开局低迷，市场在1月中旬后呈现回暖迹象。第三周新能源汽车销量回升至19.5万辆，同比增长7%，渗透率大幅反弹至55.6%，较去年同期提升了15.9个百分点。

2026年首月，车企阵营出现了明显分化。吉利汽车表现突出，1月销量达到270167辆，实现同环比双增长；长城汽车1月销量90312辆，也实现了同比增长11.59%的成绩；表现更为抢眼的，是“新势力国家队”，东风汽车集团旗下奕派科技1月销量为2.13万辆，同比增长145%；岚图汽车1月交付1.05万辆新车，同比增长31%。

另一方面，造车新势力的格局也正在重塑。从1月销量看，“零鸿米”已经替代了传统的“蔚小理”，成为新势力阵营的新领跑者。鸿蒙智行以57915辆的交付量登顶，同比增长65.6%。

此外，过去几年境遇不佳的传统合资品牌在1月纷纷取得开门红：广汽丰田1月累计销量约6.36万辆，实现同比正增长。其中凯美瑞销售17,426辆，同比增长17%；上汽通用汽车1月终端交付51005辆，同比增长8.2%，其中新能源同比增长89.7%，出口同比增长115.1%；东风本田1月销量也达到31377辆，同比增长4.4%。

政策切换与需求透支下的行业“应激反应”

新能源汽车政策调整是影响1月车市的核心因素。从2026年1月起，新能源汽车购置税从“免征”调整为“减半征收”，按5%的税率征税。这一政策转变，直接影响了消费者的购车成本。

去年底的需求透支同样不容忽视。政策调整导致消费需求被严重前置。消费者为享受最后的免税红利，纷纷在2025年底提前购车。为抢搭政策末班车，各家车企在12月也推出各种促销活动，“预支”了相当一部分潜在销量。

沪深股市从2024年下半年以来持续“慢牛”，黄金白银等有色金属也不断暴涨，这也让不少人认为，大量潜在消费者选择“投资”而非“消费。也是1月车市相对较冷的一个原因。

此外，高库存也给市场带来压力。根据行业内信息，开年以来整个行业已有约100万辆的库存。该月中国汽车经销商库存预警指数为59.4%。 同比下降2.9个百分点，环比上升1.7个百分点。

面对市场降温，车企迅速调整销售策略。以“7年零息/低息”为代表的超长期金融方案，成为开年促销的亮点——1月6日，特斯拉率先推出“特悠享”限时方案。随后，小米、理想、小鹏、吉利、蔚来等十余个品牌纷纷跟进。

不同于往年的直接降价冲量，这一促销思路明显转向“合规且温和”。在监管明确抵制无序价格战的背景下，“7年分期”将消费者的关注点从“车价多少”转移到“每月还多少”，贴合家庭用户现金流偏好，试图通过降低购车门槛，缓解需求疲软的压力。

在直接的价格调整方面，比亚迪采取了精准策略。新款秦L插混车将纯电续航提升至210公里，起售价却从11.98万元降至11.68万元，并且将210公里纯电续航的插混车价格打入8万元区间；广汽传祺和吉利也在入门级市场有所动作。吉利帝豪/缤越推出限时一口价活动，第4代帝豪4.88万元起，缤越超能版5.88万元起，并提供7年超长贷款。

趋势展望：存量博弈、出海加速与价值竞争的新周期

乘联分会分析认为，随着各地的补贴细则和补贴通道全面启动，加之购买力逐步释放，2026年车市销量将有望逐步走高。

与此同时，新能源汽车渗透率的长期增长趋势依然未变。1月前三周，新能源汽车累计销量31.2万辆，年累计渗透率达46.0%，仍较去年同期提升了6.6个百分点，表明长期增长逻辑依然稳固。

从市场竞争格局看，中国汽车行业正从增量竞争转向存量博弈。这意味着头部企业的增长将不再依赖单纯的价格战，而需要比拼产品技术、配置水平和智能体验。同时值得注意的是，“反内卷”政策导向正对市场产生影响。相较于过去几年，2026年开年并没有出现更激烈的“价格战”。

结语

2026年1月的车市数据，本质上是行业在关键政策退出后的首次“压力测试”。测试结果表明，市场在短期阵痛中展现了超预期的韧性：同比微增意味着基本盘稳固，而显著的分化则揭示了未来增长将高度依赖于技术领先性、品牌价值与全球化布局。

展望后续，2月受春节长假的影响，终端销量环比进一步下滑将是大概率事件。但这仅是月度数据波动，并不改变2026年全年车市在调整中深化转型的宏观趋势。